投资101 如何开始开始

投资理由

现金

债券

股票

多元化和共同基金

资产分配

投资概要101

因此，您有一些钱可以投资!现在，您将如何处理它?

有很多选择。哪些适合您?

成功投资的关键是根据您的短期，中期和长期目标制定投资计划。然后选择合适的投资来实现这些目标。

有些投资在创收方面比其他投资要好。其他则更适合长期增长。有些提供税收优惠。有许多不同类型的投资，每种类型都有其独特的特征。我们将在本课程中介绍的主要特征和概念是：

风险

奖励

流动性

多样化

投资策略

您对不同类型的投资了解得越多，就可以为您的投资组合做出投资选择了。

投资

如果您必须提出投资重要的单一原因，那么您就可以实现自己的未来财务目标。除了那些以大量资产开始独立生活的年轻人外，我们大多数人将被要求保存一部分收入并明智地投资以帮助我们满足未来的财务需求。

让我们仔细看看一些重要的投资理由。

原因1：通过复利增加资金

谁不喜欢看到他们的钱随着时间增长?大多数人都会这样做，因此他们将来有机会使用这笔钱来满足需求。

复利是指添加到存款的本金(您存入或投资的金额)中的利息，因此从那时起，所增加的利息也将获得利息。利息增加到本金称为复利。

支付利息的最常见帐户是储蓄，货币市场和存款证明。它也可以称为复合增长。相同的复合本金适用于复合增长，但所使用的产品类型为股票和共同基金。不久将有更多关于这些产品的信息。

对复利的一个更非正式的定义是，“您投资的钱可以赚钱，而您投资的钱可以赚钱，依此类推。”

您开始投资的越早，通常进行投资的能力就越强。查看下面的图表，以了解复合的工作原理。

原因2：通货膨胀

通货膨胀可以定义为商品和服务的总体价格水平上涨的速率，这反过来意味着货币的购买力正在下降。这只是意味着我们购买的东西将来通常会涨价。我们的生活成本将会上升。因此，我们今天的钱将来将不值那么多。

通货膨胀率以百分比表示。在过去的100年中，通货膨胀率平均约为3%。因此，平均而言，生活成本或我们一年内为商品和服务支付的费用增加了3%。从数量上讲，这意味着我们今年在商品和服务上每支出10,000美元，我们将需要花费10,300美元(增长3%)才能在明年购买相同的商品和服务。

原因3：实现目标

明智的投资将帮助您增加实现财务目标的可能性。我们大多数人都希望有足够的钱来满足我们一生中的需求。我们许多未来的需求都有相关的价格标签，而储蓄和投资的结合使这些目标得以实现。查看下面详细介绍的目标类别列表，并询问自己哪些对您可能很重要：

主要购买房屋，汽车，家具，改建项目，船，雪地摩托，四轮车。

开展业务：这需要金钱/资本来租赁或购买建筑物，购买设备，做广告，雇用员工等。

家庭：您将来有孩子吗?虽然生孩子是生活中最大的快乐之一，但孩子却增加了您的基本食物，衣服和水电等费用。如果您想为孩子支付大学费用，则需要节省并投资其他资金。

此外，如果您需要或希望帮助支付有需要的家庭成员的费用，请务必进行投资以应付这些未来的需求。

原因4：财务独立

通常称为退休，这可能是您一生中需要提供的最昂贵的目标。退休时，您有责任为自己的一生支付一定的收入，这取决于您选择退休的时间，希望是20至30年。对于大多数人而言，退休期间的两个主要收入来源是：

社会保障：您从社会保障中获得的收入金额直接对应于您在收入年度内从您的收入中预扣的社会保障税金额。社会保障金从未打算提供某人的大部分退休收入。那些仅依靠社会保障生活的人通常预算紧张。

投资：退休人员的大部分收入来自专门储蓄和用于退休的钱。这是您和/或您的雇主为投资计划提供的资金，目的是积累可以在退休期间用来为您创造收入的资金。这些投资计划通常采用合格的退休计划的形式，参与者在向计划供款时可享受税收优惠，而雇主为计划供款。通常，除了退休计划外，个人还会有其他投资账户。

了解退休期间每个月可以从投资帐户中提取的金额对于确保您的资产不会超过寿命至关重要。如果您每个月提取太多资金，则可能会用完钱。

投资就是准备为计划的未来费用积累资金。对于大多数人来说，工作年中的投资目标是增长。在退休期间，投资目标转变为从您在工作年中积累的投资中产生收入。

在急于寻求经纪人并开始购买之前，您需要进行一些思考和计划。要从不断增长的投资选择中进行选择，您必须了解哪种投资类型最适合您的目标和投资个性。根据投资选择，潜在的风险和报酬可能会有很大的不同。

现金

描述

现金投资是低风险，低回报和高流动性的投资选择。当投资具有流动性时，意味着投资者可以在很短的时间内(例如同一天)轻松提取或赎回资金。现金投资最常见的类型是银行或信用合作社的储蓄帐户。您保证在此帐户中存入的资金不会丢失价值，提供低利率，并且可以随时提取。

主要意图

现金投资通常用于满足短期目标和三年或更短的需求。储蓄账户的常见用途是为意外支出创建应急基金，或为未来三年内计划的已知短期支出进行储蓄。

其他常见的现金投资类型是短期存款证明和短期政府证券。证券可以买卖，是您拥有所有权证明记录的投资。现金投资可能会为您在特定投资期限内投入美元提供更高的利率。此外，它们是非常安全的投资。

风险收益概况

与现金投资相关的主要风险是通货膨胀。因为现金投资提供本金和流动性的安全性，所以它们提供的回报率非常低，通常低于通货膨胀率。将现金投资用于长期投资意味着您的钱可能不会跟上生活成本上涨的步伐。

截至2018年12月31日的过去30年中，现金投资的平均回报率为2.98%。同期通货膨胀率平均为2.6%。

税收

您在储蓄帐户或类似现金投资中赚取的利息在州(如果需要您缴纳州税)和联邦级别作为普通收入征税。普通收入是您通过工资以及储蓄和投资利息获得的收入。有关税率的更多详细信息，请参考税收课程。

债券

描述

当您投资债券时，您是在向美国政府，公司(如IBM或Amazon)或直辖市(如芝加哥市或丹佛市)借钱。换句话说，这些实体正在从您那里借钱，以帮助他们支付计划，新项目和正在进行的业务运营。

与贷款类似，当您投资债券时，会从债券发行人那里获得利息。利息以年利率或收益率表示，并每年支付，直至债券到期。到期日是债券发行人计划偿还您投资于债券的本金的日期。

让我们以投资美国政府债券为例，以实现这一概念。

美国政府发行的债券期限从不到一年到长达30年不等。当您投资单个美国政府债券时，如果您持有该债券直至到期，美国政府就保证还本金。

您从美国政府债券获得的利息基于购买时的当前利率和债券期限。

查看以下示例，说明债券投资如何为投资者运作。

主要意图

债券通常用于满足中长期需求。由于债券定期支付利息，因此需要收入的投资者(如退休个人)通常会使用它们。

此外，长期投资者经常将一定比例的投资资金分配给债券，以维持较为温和的风险状况。一般而言，优质债券被认为比股票更安全。

风险收益概况

利率风险。购买债券时，您要承担利率风险。

例如，假设您投资了在未来五年内支付4%固定利率的债券。如果利率变化会怎样?如果一年后利率上升到5%，则您拥有只支付4%的债券。

显然，4%不如5%，但您会在此利率下停留四年，而其他人可以5%的价格投资新债券。使用10,000美元的债券，您每年仅能赚取400美元的利息，而其他人则能赚取500美元。

简而言之，当您购买债券时，您将承担利率可能发生变化的风险，并且您可能会失去在拥有债券期限内获得更高利率的机会。在上面的示例中，如果由于某种原因您需要出售债券，那么当新的投资者可以简单地购买较高利率的债券时，他们就不会愿意购买较低利率的债券。

为了说服某人购买您的债券，他们会要求对您的债券价格进行折扣，因为他们将在四年内每年放弃100美元的利息。他们只愿意为您支付9,600美元的债券，债券到期时将价值10,000美元。

这就是他们如何弥补少了$ 400的利息。

信用风险。投资者购买非美国政府发行的债券时会承担信用风险。公司债券和大多数市政债券不保证偿还本金。在美国，信用风险主要与公司和市政债券发行人有关。

评估公司或市政当局偿还债务的能力很重要-即按时足额偿还所有利息和本金。

大多数公司和市政债券都带有诸如标准普尔或穆迪等评级机构提供的信用评级。债券的等级从AAA，AA，A，BBB，BB等开始。

评级为BBB或更高的债券被视为投资级债券，通常是审慎的投资，因为公司或市政当局极有可能按时足额向投资者支付利息和本金。

评级较低的债券会增加发行人违约的风险，并且无法向投资者支付本金和利息。

与政府和企业债券相比，市政债券具有独特的质量。他们支付给投资者的利息免征联邦所得税。这对于所得税税率较高的个人具有吸引力，并且与政府和公司债券相比，通常可以为他们提供更高的税后利息。

截至2018年12月31日的过去30年中，债券的平均收益率为5.98%。同期的平均通胀率为2.6%。

股票

描述

股票是代表公司或公司所有权的投资产品。购买股票时，您将从公司那里获得所有权股份。在大多数情况下，这些股份以某种形式代表您以电子方式持有投资账户。

通过投资上市公司，股票所有者有机会参与该公司的成长和繁荣。公司发行/出售股票以创造资本(或更简单地说，是筹集资金，建立新工厂，开发新产品，改善技术等)。

公司的目标是通过有效利用股东的钱来增加利润。

股票投资者通常有机会以两种方式之一来增长自己的资金。投资者购买股票时，他或她根据购买当日的每股价值为每股支付特定的美元金额。

购买股票时，投资者认为公司将来会增加利润，从而股票的价值也会增加。然后，投资者可以从中获利出售股票。此利润称为资本收益。

股票投资者赚钱的第二种方法是公司通过向所有股东支付股息来分享一些利润。股利一般由比较成熟的公司支付，这些公司的收入相对稳定，不需要将所有利润再投资以扩大公司规模。如果将股息再投资于新股票，股息可能会非常强大。

在考虑购买股票时，对您的公司有很好的了解非常重要，这样您才能做出明智的决定。认为您好像要收购整个公司，并询问有关公司的问题以帮助您做出决定。以下是一些帮助您入门的问题：

公司的产品是什么?有需求吗?

公司行业整体表现如何?

该公司过去的表现如何?

他们有一支强大的，经验丰富的领导团队吗?

运营成本低还是高?

公司负债累累吗?

公司面临的障碍和挑战是什么?

股票被低估了吗?

如果您选择购买股票，则需要不断问这些问题，以确保您仍然想拥有它。监视您的投资是投资过程的重要组成部分。

主要意图

库存通常用于满足长期财务目标。大多数投资者应准备将其股票投资至少保留5至10年。

股票价格每天都在变化，并且会受到许多可能影响其价格的风险的影响。因此，投资者必须愿意在一段时间内接受股价的涨跌，以期看到一家公司的成长和股价的上涨。

风险收益概况

从长远来看，股票的表现要优于其他所有类型的投资。他们也一直领先于通胀。这是因为与其他许多投资的回报一样，股票的回报并不固定。股票具有无限的盈利能力。

股票也比现金和债券具有更大的风险。您对股票的投资没有担保，您可能会损失本金。如果您投资表现不佳并最终倒闭的股票，则可能会损失您的全部投资。我们将讨论明智地投资股票的方法，以帮助减少这种损失的风险并增加获得高质量回报的机会。

让我们看一下影响股票的最常见风险。

公司风险：仅仅因为您选择投资的公司而导致亏损的风险就表现不佳。这种类型的风险可能包括销售下滑，管理不善，材料成本上涨，或或火灾等自然灾害等重大事件。

经济风险：经济整体下滑会导致您所投资的公司的销售和利润下降(进而导致股票价格降低)的风险。

系统性风险：无论美国或全球金融体系崩溃，无论他们持有哪种类型的投资，都会造成恐慌性抛售和重大损失。

市场风险：市场下跌时您必须卖出股票的风险。

在截至2018年12月31日的过去30年中，股票平均回报率为11.12%。同期，通货膨胀率平均为2.6%。

税收

收益。如果您以高于购买价格的价格出售股票，您将实现资本收益。出于税收目的有两种收益。

短期资本收益：如果您卖出持有一年或更短时间的股票，则您获得的任何利润都被视为短期资本收益。短期资本收益的税率与普通收入相同。

长期资本收益：如果您持有股票超过一年并出售其获利，您将实现长期资本收益。您可以从降低的税率中受益于这些类型的收益。目前，大多数纳税人的长期资本利得税税率分别为0%，15%和20%。如果您的普通税率已经低于15%，则您有资格获得0%的长期资本收益率。

股息。大多数合格的股息与长期资本收益的征税方式相同。

多元化和共同基金

多样化

当您准备开始投资时，多元化的概念至关重要。您可能已经听说过“不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里”的表达。这个简单的概念对帮助您保护投资组合以及创造增长机会非常重要。

让我们考虑一个例子。股票投资者可以投资一个或多个公司。

投资于一家公司的风险在于，您的投资价值将完全取决于该一家公司的业绩。尽管被投资的公司有机会提供可观的回报，但它们也可能失败，股票可能变得一文不值。

通过投资多只股票，投资者有潜力减少损失风险。

股票投资者还应考虑投资于不同类型的股票。股票可以按公司的规模以及公司所竞争的行业类型进行分类。

通常，中小型公司的增长速度要比大型公司快。

因此，它们的股票价值有可能超过大公司的股票。通过投资于各种不同的行业，投资者可以分散一个或两个特定行业表现不佳并对它们的整体股票投资组合产生重大负面影响的风险。

债券投资者也是如此。大多数债券投资者购买具有不同到期日，利率和信用质量的各种不同类型的债券。

例如，将您所有的钱投入到10年到期的利率为2%的政府债券中的风险可能很大。如果两年后利率升至4%，债券投资者将错失赚取新债券投资者所赚取利息两倍的机会。如果他们决定出售其债券，他们将不得不以折价出售，以弥补低利率。

通过投资具有短期，中期和长期到期日的多种政府债券，投资者将在不同的日期拥有可用资金，以利用赚取更高利率的潜力。

共同基金：预包装投资

许多投资者对投资股票和债券的风险感到满意，但对他们选择这类证券的多元化投资组合的能力并不自信。几十年前创建了共同基金投资来解决这个问题。

共同基金是投资股票，债券和现金型证券的一种简单便捷的方式。他们为投资者提供专业管理和广泛多元化的机会。从本质上讲，您和许多具有类似投资目标的投资者正在聘请训练有素的投资专业人员团队为您建立证券(例如股票和债券)投资组合。

共同基金是旨在实现特定投资目标的现成的证券投资组合。当您购买共同基金的股份时，您和其他投资者都会参与该基金投资的收益和损失。所有共同基金都附带有招股说明书，该招股说明书为您提供了做出明智的投资决定所需的所有详细信息。

共同基金利益

共同基金是一种从投资者那里筹集资金用于投资股票，债券和其他证券的基金。它是由多个个人投资组成的一揽子计划。当这些投资获得或失去价值时，您也获得或失去。当他们支付股息时，您将获得一部分。共同基金还提供专业的管理和多元化。他们为您做了很多投资工作。

专业的管理。大多数投资者之所以选择共同基金，是因为他们没有时间，知识和能力来研究和选择要购买的股票和债券来建立个人投资组合。共同基金由一组投资组合经理进行专业管理，这些组合经理得到各种投资专家(例如研究分析师)的支持。

这些专业人员不断监视经济，股票和债券市场，利率环境和政治环境，并就这些变量如何影响共同基金中的证券做出决策。此外，他们花费大量时间研究当前投资或正在考虑投资的公司，以确定其持续和不断增长的盈利能力的前景。

归根结底，投资者正在向共同基金经理付款，以决定购买哪种证券，何时购买以及何时出售。

多样化。当您购买共同基金的股份时，您的资金将投资于数十种甚至数百种证券，这些证券涉及满足基金目标的不同行业。

对于个人而言，拥有与您在共同基金中找到的多元化投资相匹配的投资组合通常很难。

拥有多种证券组合并不能消除风险，但是可以降低风险，因为单个证券的起伏可能会相互抵消。

内置功能。多元化是建立在共同基金中的。共同基金从许多投资者那里筹集资金，集中起来，然后购买不同的证券。这些投资可能包括股票，债券和现金类投资。基金购买每种投资的多少取决于基金的目标是什么。如果目标是增长，该基金可以选择更多股票。如果要向股东支付稳定的收入，它可能会选择债券和其他支付利息或股息的证券。

多元化优势。分散投资使您可以将投资风险分散到多个公司，行业和证券类型中。通过投资不同类型的证券，您还可以最大程度地降低每个市场固有的风险。当一个市场下跌时，另一个市场可能上升。股票，债券和其他资产并没有一起上涨和下跌。因此，当您的基金中有几种不同的证券，而其中一种表现不佳时，则不会过度损害整个基金。

不能保证多元化的投资组合会提高整体收益或跑赢非多元化的投资组合。多元化并不能确保抵御市场风险。

方便。共同基金的优点之一是，它们使您可以轻松地自行买卖股票。

大多数共同基金股份可以通过财务顾问或雇主赞助的退休计划直接从该基金购买。

许多投资者选择与财务顾问合作，以获取有关如何根据其目标构建共同基金投资组合的建议。作为建议和指导的回报，投资顾问会收取佣金或费用。

要购买共同基金，您需要填写一份申请表。您还可以在完成基金申请并每月从银行或信用合作社帐户中提取资金并发送到基金后，设置自动投资计划。

您可以通过与基金公司或您的财务顾问联系并请求赎回股票来赎回股票。许多资金可以让您通过电话赎回股票，但有些需要书面请求。基金的招股说明书，描述基金投资和业绩的文件，也解释了赎回股票的选择。

共同基金费用和支出

每个共同基金的招股说明书将概述他们向投资者收取的费用。在进行投资之前，请确保您了解这些费用。费用可以大致分为以下几类。

销售费用：购买某些基金时，某些共同基金会收取预售费用，这也称为费用。销售费用根据您选择的共同基金，投资多少以及购买的基金类型而异。

一般的负载范围是您投资金额的1–5%。收取这笔费用是为了补偿向您提供指导或建议的顾问。

没有“负担”(即销售费用)就可以购买许多共同基金期权。这种类型的共同基金直接出售给个人投资者，通常不包括投资建议。如果您是一个自己动手做的人，这很可能是您购买共同基金的途径。

费用比率：所有共同基金向其投资者收取持续费用，以支付与共同基金相关的费用。这些费用用于支付基金的投资经理以及支付营销和运营费用。

该费用以百分比表示，根据您购买的基金，其范围从低至0.05%至大于2%。您无需为此费用付费。它会自动取出并减少您的退货。

高费用比率可能对您的资金增长产生重大影响。许多投资专家建议投资费用比率低于1%的基金。

积极管理的基金与指数基金

至此，我们一直在讨论托管基金。它们被认为是主动管理的基金，因为有一群投资专业人员为您购买，出售和监控投资组合中的证券。他们对金融市场的状况做出反应，并根据自己的意愿对投资组合进行更改。

您可能听说过道琼斯工业平均指数或标准普尔500指数这样的受欢迎的股票指数。这些指数包括美国公司股票的“篮子”。

标普500指数代表500家大型公司的股票在主要证券交易所上市。该指数中的股票例子有苹果，通用电气，AT&T和Facebook。

该指数的价格是根据该指数中500支股票的集体价格计算得出的。标普500指数被认为是美国股票市场的最佳代表，也是美国经济的领头羊。

投资者也可以选择投资指数基金。指数基金是被动管理的，这意味着它们的投资组合反映了市场指数的组成部分。本质上，它们处于自动驾驶状态。

例如，著名的Vanguard 500指数基金投资于标准普尔500指数的500只股票。通过投资这种类型的指数基金，您将拥有该基金500只股票中的一部分。投资者投资指数基金以利用其低廉的费用(由于没有投资经理)，易于购买以及因为他们认为该基金的表现将比积极管理的基金好或更好。

共同基金投资涉及风险，因此请确保您仔细查看基金的招股说明书，并将其表现与类似基金进行比较，以确保获得最佳交易。

资产分配

资产分配涉及确定您的投资组合中有多少将在股票，债券和现金等各种资产类别或投资类型之间分配。

在确定要分配给股票，债券和现金的投资资金的百分比时，请考虑以下因素。

时间范围
一般而言，投资者的时间跨度（投资时间长度）越长，他们将投资资金分配到股票等增长型投资时就越积极。尽管股价可以在短短的一年（例如一年）内经历大幅度的上下波动，但它们通常表现良好，并且如果持有较长时间，则损失的可能性很小。

风险承受能力
对于每个投资者来说，确定风险承受能力都是非常个人的决定。有些投资者比其他投资者更为保守。考虑愿意承担多少风险的一个好方法是确定愿意承受投资组合的波动率。可以通过确定您愿意看到自己的投资组合的价值下降而无需出售和亏损的程度来进行评估。

投资目标
投资者通常具有的投资目标类型应决定其投资组合所承担的风险类型。例如，如果投资者在10年内需要钱来孩子的大学教育，他们可以选择一种更为保守或温和的投资方法。虽然10年被视为长期投资期限，但投资者将需要在将来的特定时间提取资金以支付大学费用。如果孩子的学费到期，他们就没有奢侈地度过低迷时期。

相反，从现在起30年内投资退休的人可以负担得起其投资组合的更积极进取。即使他们的投资组合在退休的第一年经历了低迷，他们也没有必要立即提取所有退休储蓄。因此，他们的大部分美元将有机会度过经济低迷时期。

资产配置和多元化通常被认为是同一件事。但是，它们是不同的概念。正如我们刚刚了解的那样，资产分配与确定您将分配给股票，债券和现金等资产类别的数量有关。多元化与这些资产类别中每个类别的投资美元分配相关。例如，在股票分配中，可以根据公司规模将投资分散为各种股票：大型公司为50％，中型公司为30％，小型公司为20％。这进一步降低了每种资产类别中的风险。

资产配置组合示例
正如我们已经讨论过的，在做出任何投资决定之前，请确保您对策略和投资组合所涉及的风险感到满意。同样，许多投资者与财务顾问一起制定和实施投资计划。

投资概要
制定投资计划是实现未来目标的关键驱动力。您对不同类型的投资，它们的风险以及增长机会的了解越多，您就越有可能建立自己熟悉的投资组合。

在决定购买投资之前，请务必牢记以下因素：

财务目标，时间范围和风险承受能力水平。

资产分配策略：您将在股票，债券和现金上投资多少？

多元化：您将如何在每个资产分配类别中多元化您的投资美元，以确保您没有“所有鸡蛋都放在一个篮子里”？

您是自己动手的投资者还是喜欢与财务顾问合作？

花时间回答这些问题，然后开始制定个人投资计划。看着您辛辛苦苦赚来的美元随着时间的推移而增长，从而获得所需的财务成功，这将是非常有益的。

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