代理商经纪人和交易解决方案提供商ITG发布了新版本的Liquidity Filter技术

代理商经纪人和交易解决方案提供商ITG发布了新版本的Liquidity Filter技术，据称它将帮助买方在多个暗池中(包括含有毒流的暗池)交易大笔订单，同时将信息泄漏降至最低。

新的筛选器是ITG暗池聚合器POSIT Marketplace的一部分，该聚合器将公司的POSIT暗池订单流与流动性合作伙伴和外部非展示市场结合在一起。

为了开发称为Liquidity Filter 2.0的升级，ITG分析了通过大宗交易，算法，智能订单路由器(SOR)和做市商执行的订单的行为，目的是在不影响填充率的情况下提高暗池执行质量。

例如，通过研究使用SOR捕获未显示的流动性的方式(即避免从交易场所收取巨额订单费用，提供价格改善或避免改变最佳买价或卖价)，ITG推断SOR流动性可以描述为具有较低的平均交易规模，因此可能导致适度的逆向选择和倾向于支付全部价差的趋势。同样，ITG发现，来自电子做市商的订单流通常以全价差提供，执行量低于平均执行量，并且如果做市商试图平仓，有时可以在中点获取流动性。

ITG称，利用这些数据，再加上暗池操作员提供的有关最低份额，对手黑名单，挂钩指示和有条件订单信息的信息，可以确保客户订单与特定类型的订单流进行交互。这将使投资机构能够在黑池中进行交易，否则这些黑池可能被认为包含有毒或不良流量。

据ITG称，POSIT Marketplace中的新过滤器技术可以将大盘股交易的总成本降低三个基点，将中小盘股的交易成本降低10 bps以上。该公司还声称，流动性过滤器2.0可以使平均交易量增加46%，其中1,000%或更多的订单满足49%的交易量。