应用程序性能管理从部落知识跃升为数字仪表板

自大型机时代以来，就一直在进行应用程序性能管理，并且随着系统架构变得越来越复杂，APM不断发展壮大，可以适应客户端-服务器，Web层架构，移动以及现在基于云的系统。

但是，这个价值50亿美元的市场现在面临着巨大的变化，新进入者与成熟的供应商展开竞争，这全都归功于云计算和相关技术的迅速崛起。

这就是我们将在本周由Enterprise Technology Research提供支持的Wikibon CUBE Insights中探索的内容 。我们欢迎您回来，并感谢数据合作伙伴ETR的控股公司Aptiviti的首席参与策略师Erik Bradley对本研究的合作和贡献。

从业者的意见

ETR最近主办了关于该主题的ETR VENN会议，这是一个仅向ETR客户开放的圆桌会议，我们有时会在“突破性分析”部分中进行总结。

作为背景，APM市场可以追溯到大型机时代。涌现了许多新公司来解决与确保一致和可预测的用户体验相关的棘手问题。全球市场接近50亿美元，并且以10%的复合年增长率增长，各种各样的老牌公司和新进入者都在争夺这个市场。

在单片系统中，跟踪和日志足以识别和修复应用程序性能问题。但是随着系统变得越来越分散，理解根本原因问题变得更具挑战性。云，容器，微服务，实时数据流，无服务器和移动应用程序使挑战复杂化了一个数量级。

此外，当今的分布式体系结构中的数据是分散的。用户数据与应用程序数据是分离的，并且与基础结构数据是分离的，并且通常，组织不能完全了解他们需要确保一致和可预测的性能所需的信息。这导致修复时间和用户体验在数字世界中成问题。

到目前为止，数字化转换推动了对相关数据更全面的视图，系统视图的需求。ETR小组的客户强调需要一块 玻璃， 并愿意为价格付出代价。基于这些原因，小组认为APM市场将继续稳步增长，成为数字业务的基础。

这是 Erik Bradley对APM市场的看法。

在APM中定位一些领导者

下表是市场上一些领先的APM供应商。垂直轴显示净得分，这是ETR对支出速度的度量。横轴是市场份额，它是根据提及(不是支出水平)衡量调查中供应商普遍性的量度。请注意，这些数据来自7月的调查;十月目前在该领域。

以下要点值得注意：

总的来说，相对于其他行业，APM供应商的净得分不高。

一个例外是 Elastic。专家组的专家从业人员将Elastic视为开源替代品，价格仅为传统测井解决方案的一半。Elastic是“ Elk Stack”(Elasticsearch，Logstash和Kibana)的一部分。

该 AppDynamics 获得由思科系统Inc.appears是支付股息公司始终不渝地引用此作为其盈利呼叫的业务增长。

Dynatrace LLC 似乎处于领先地位，尤其是在大型组织中。显然是一位领导者，小组成员在Dynatrace上mixed贬不一。一方面，他们认为公司似乎在机器学习和主动监控方面处于领先地位。以及伟大的路线图。但是，从产品的角度来看，一位小组成员认为Dynatrace处于桂冠上。

与Splunk相比，Datadog Inc.被视为一种可行且价格便宜的日志记录平台。它的估值很高，我们将在下面讨论。

Splunk Inc. 对SignalFx的收购 填补了该公司监控的 空白。随着公司过渡到年度经常性收入(ARR)模型，它也为Splunk提供了更强大的订阅服务。然而，专家小组对Splunk的定价/成本持批评态度，并认为它们将受到 包括开源工具在内的廉价替代品的压力。

Sumo Logic Inc. 最近刚刚完成了IPO，并且是Splunk的另一个竞争对手。

New Relic Inc.的 净得分令人失望，反映了该公司面临的一些挑战。New Relic可能是面板上讨论最多的供应商。该公司被视为拥有卓越技术的领导者，但是Elliott Management已在公司中占据一席之地，并且可能会积极尝试重组公司以释放价值。

注意：Broadcom Inc.在收购CA Technologies方面在这一领域也很突出，但没有出现在面板中，ETR模型中没有足够的数据可与其他模型进行比较。

我们还讨论了云提供商，它们在各自的云中提供了自己的监视工具。一般而言，小组成员相信并且我们同意，尽管这些工具很有用，但它们对APM纯业务并不构成巨大的竞争威胁。我们之所以这样想，是因为 APM供应商支持多个云 以及本地云，并且大多数客户都希望跨云具有可选项和可见性。除非客户仅使用单个云(这不是正常的做法)，否则我们认为基于云的监控工具将比竞争产品更具互补性。

Hound Technology Inc.的Honeycomb.io和Observe Inc.是我们进入这个领域的两个新进入者。

Honeycomb.io是用于生产系统的 实时调试器。它从监视停止的地方开始。Charity Majors的联合创始人兼首席技术官提出了与APM相关的可观察性。

Observe由杰里米·伯顿(Jeremy Burton)领导，并得到硅谷精英投资者的支持。该公司在其软件即服务产品的后端使用Snowflake Inc.来创建端到端可见性并减少修复时间。

这是埃里克·布拉德利(Erik Bradley)对这个数据 集的评论的剪辑列表 。

选定的APM参与者的估值

下表绘制了过去12个月的收入，截至9月25日的市值，TTM的收入倍数以及这些公司最近一个季度报告的同比增长率。

Datadog的估值跃升至该图表上的原因是，它的主要竞争对手Splunk的收入是其收入的6倍。它的增长率也比Snowflake的IPO前低5300个基点，与之相当。在这种高估值的情况下，我们希望在ETR调查中看到更强劲的支出动能。让我们拭目以待，看看10月数据集显示了什么，然后再过多地考虑较低的净得分水平。

Dynatrace和Datadog之间的估值差距非常明显，即使它们不是直接竞争对手，也存在重叠之处，这对于了解华尔街为增长付出的代价具有启发性。这意味着Datadog的定价具有非常严格的容忍度，必须继续超越期望并实现其价值。

Splunk较3月份的低点反弹良好，但较9月1日的高点下跌了近20%，跌幅比主要平均水平还要大。小组成员对Splunk的定价和竞争前景持批评态度，但我们认为Splunk尽管最近收入下降，但仍具有一些优势。Splunk具有忠实的客户群，其团队经过Splunk专业技术培训。

它还正在过渡到年度经常性收入模型，这给其损益表施加了压力。我们并不太担心这种过渡，因为我们已经看到其他公司，例如Adobe Inc.和Tableau Inc.成功地完成了类似的更改。对SignalFx的收购加快了Splunk的订购模式，该公司正越来越多地进入分析市场，为组织内的数据管道做出了贡献。在竞争吸引Splunk的同时，我们已经听说了多年的下一个“ Splunk Killer”。

新的遗物引起了更大的关注。它拥有稳定的收入和可观的增长率，上季度超过了预期，但似乎处于动荡之中。 由于各种对帐和其他因素，包括不确定的新定价模型和免费套餐，该公司 在不确定的情况下进行了指导。

这体现在其估值上，其估值明显落后于同行。此外，自从COVID受到打击以来，其ETR调查中的净得分(支出动能)一直在下降。我们将在10月的调查中看到结果，但我们希望Elliott Management能够发挥更加积极的作用。

从好的方面来说，我们相信，并且VENN小组确认，New Relic具有可靠的技术。它的NRDB专为APM打造，在业界广受好评。同样，许多小组成员指出，New Relic有坚实的路线图。积极的投资者参与虽然给管理人员带来痛苦，但通常可以带来上升的价值。

埃里克·布拉德利(Erik Bradley)评论 了APM供应商的估值，包括 并购前景。