中俄货币互换协议（货币互换协议）

大家好，我是小夏，我来为大家解答以上问题。中俄货币互换协议，货币互换协议很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

1、货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

2、优点：

3、　　①可降低筹资成本

4、　　②满足双方意愿

5、　　③避免汇率风险，这是因为互换通过远期合同，使汇率固定下来。这个互换的缺点与利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险，如果是这样，另一方必然因利率、汇率变动而遭受损失。

6、形式：

7、　　互换交易形式除上述利率互换和货币互换两大形式外，还有其他许多形式，这里介绍3种。

8、　　(1)平行贷款(parallel loan)。

9、　　(2)背对背贷款(back-to-back loan)。

10、　　(3)中长期期汇预约(medium and long-term foreign exchange contract)

11、使用货币互换涉及三个步骤：

12、　　第一步是识别现存的现金流量。互换交易的宗旨是转换风险，因此首要的是准确界定已存在的风险。

13、　　第二步是匹配现有头寸。只有明了现有头寸地位，才可能进行第二步来匹配现有头寸。基本上所有保值者都遵循相同的原则，即保值创造与现有头寸相同但方向相反的风险，这就是互换交易中所发生的。现有头寸被另一数量相等但方向相反的头寸相抵消。因而通过配对或保值消除了现有风险。

14、　　第三步是创造所需的现金流量。保值者要想通过互换交易转换风险，在互换的前两步中先抵消后创造就可以达到目的。与现有头寸配对并创造所需的现金流量是互换交易本身，识别现有头寸不属于互换交易，而是保值过程的一部分。

15、功能：

16、　　（1）套利。通过货币互换得到直接投资不能得到的所需级别、收益率的资产，或是得到比直接融资的成本较低的资金。

17、　　（2）资产、负债管理。与利率互换不同，货币互换主要是对资产和负债的币种进行搭配。

18、　　（3）对货币暴露保值。随着经济日益全球化，许多经济活动开始向全世界扩展。公司的资产和负债开始以多种货币计价，货币互换可用来使与这些货币相关的汇率风险最小化，对现存资产或负债的汇率风险保值，锁定收益或成本。

19、　　（4）规避外币管制。现有许多国家实行外汇管制，使从这些国家汇回或向这些国家公司内部贷款的成本很高甚至是不可能的。通过货币互换可解决此问题。

本文到此讲解完毕了，希望对大家有帮助。